2018年第一季度印度投资贸易专题报告 及印度服务点工作汇报

一、             印度宏观经贸形势动态

1、2017年四季度印度经济增长7.2%，穆迪预测2018年印度经济增长7.6%

据印度《经济时报》3月1日报道,2017年四季度印度经济增长7.2%，增速创最近五个季度以来新高。随着去年7月印度政府税改对经济短期负面影响的减弱，印度经济增速开始反弹。

印度政府预测，2017/18财年印度经济增速将达到6.6%，较之前预测值高0.1个百分点。

据印度《商业标准报》3月1日报道,穆迪评级2月28日发布预测认为，2018年、2019年印度经济将分别增长7.6%和7.5%。

2、印度政府财政赤字现已超出2017/18财年预算赤字目标13.7%

据印度经济监测中心3月1日报道,印度政府公布数据显示，截止2018年1月底，印度政府2017/18财年财政预算赤字已达到6.8万亿卢比，超出财政预算赤字目标值13.7%。

（去年印度多地出现农民游行要求政府提高农产品收购价格，减免农民债务。印度政府被迫增加财政支出。）鉴于国内财政支出增加，财政收入增速放缓，2018年2月1日政府已将2017/18财年预算赤字目标从5.47万亿卢比提高到5.95万亿卢比，但实际预算赤字却依然高于目标值。

3、印度2017年4-12月份直接税净额增长18.2%

据印度《经济时报》1月10日报道，据官方发布的数据显示，2017年4-12月份印度直接税净额达6.56万亿卢比，同比增长18.2%，占2017-18财年直接税收总预算的67%。直接税总额为7.68万亿卢比，同比增长12.6%，退税额为1.12万亿卢比。预缴税款达3.18万亿卢比，同比增长12.7%，其中个人预缴所得税增长21.6%，公司预缴所得税增长10.9%。此前，由于GST税收下降导致政府财政收入面临很大压力。

4、今年2月印度服务业采购经理指数创半年来新低

据印度《德干先驱报》3月6日报道,今年2月印度服务业采购经理指数从上月的51.7降至47.8，创半年来新低。不过，信息服务机构HIS Markit公司经济学家德赫亚（AashnaDodhia）表示，很多服务业企业认为服务业采购经理指数2月创新低只是暂时现象，企业仍在积极雇员新人。

5、印度央行：截至2018年2月9日印度外汇储备余额为4197.6亿美元

6、印度2月CPI降至4.44%

印度官方公布报告显示，由于季节性的食品价格下跌，印度2月的CPI从1月份的5.07%下滑至4.44%，连续两个月下滑。

二、             产业新闻动态

1、印度放宽单一零售品牌FDI准入限制

据《印度时报》网站1月10日报道，印度政府决定允许单一零售品牌外国直接投资（FDI）在自动许可路径下可达100%，而此前仅为49%。这一改变将进一步改善营商环境，吸引更多的外国直接投资，从而促进国内投资、增加收入和创造就业。据统计，2017年4-9月印度吸引外资253.5亿美元，同比增长17%。

2、印度冷库产业亟待发展

据印度《企业经济学》3月下半月刊报道，三四十年前印度农业曾依赖进口满足国内需求。如今，印度的粮食、蔬菜、水果产量都大幅增加，大体能够满足国内需求。但农民增收仍需要国内冷库产业的大发展。英国机械工程师协会在一份报告中指出，印度现有6300个冷库，可储藏3011万吨粮食果蔬。但有75%到80%的冷库库房只能用于储藏马铃薯，而马铃薯只占到农业收入的20%。报告认为，印度非常有必要为国内冷库产业发展找出一条经济上可行、技术上可操作、可持续发展的道路。冷库技术的普及将极大的便利从农场到餐桌的物流链，带来巨大经济效益。据行业内人士估计，由于冷库数量不足，四成的农作物被浪费在流通和储藏的各个环节。

印度冷库在地理上的分布也非常不均衡。目前，中央邦、古吉拉特邦、西孟邦、旁遮普邦等四个邦冷库数量占到全印的近六成。其中，中央邦和西孟邦就占到了一半。受困于热带高温潮湿气候，印度南部和西部地区农作物因缺少冷库现象更为突出。在西孟邦，为支持冷库产业发展，政府为冷库安装分布式光伏发电站提供15%的补贴，并建议中央政府赦免项目设备采购所需缴纳的GST税。

3、2018年印度光伏发电业增速或将放缓

据印度《商业标准报》2月23日报道，2017年印度光伏发电新增装机容量达9629MW，较上年数据（4313MW）大幅增加。到2017年年底，印度光伏发电累计装机容量已达19.6GW。

但市场并不看好2018年印度光伏发电业的发展前景。今年1月，印度贸易救济和中央税收总局（Directorate General of Safeguards Customs and Central Excise）提议对进口自中国和马来西亚的太阳能电池板和组件征收70%贸易救济税。尽管，印度马德拉斯高院搁置了这一提议，但印度政府突然考虑对光伏产品采取贸易保护措施的行为恐令企业选择观望。

另一方面，印度反倾销总局（Directorate General of Anti-Dumping）或将于今年下半年就（部分国家光伏产品）反倾销案给出提议。这也将影响印度光伏业发展前景。去年下半年，印度港口突然对光伏组件重新划分海关编码，光伏组件关税税率因此增加7.5个百分点，导致光伏企业成本增加。

4、2017年印度钢铁产量首次突破1亿吨

据印度《铸币报》1月11日报道，印度钢铁部最新报告显示，2017年印度钢铁产量为1.01亿吨，同比增长5.9%，这是印度钢铁年产量首次突破1亿吨。印度钢铁部部长在网络平台推特（Tweet）上表示，印度钢铁产量首次突破1亿吨彰显印度坚定发展钢铁产业的决心。

2017年5月3日，印度内阁通过了向钢铁产业新投资10万亿卢比（约合1.02亿人民币），以使钢铁产能在2030年达到3亿吨的政策。当日，印度政府还通过了在公共采购中优先使用国产钢铁的政策。

5、印度连续三年成为全球国内民航市场增速最快的国家

据国际航空运输协会（International Air Transport Association，简称IATA）2月1日报道，2017年全球国内民航市场按收入客公里（Revenue Passenger Kilometers）计增速为6.7%。

印度、中国、俄罗斯是国内民航市场增速最快的国家，按收入客公里计增速分别为17.4%、11.8%、8.6%。印度连续三年成为全球国内民航市场增速最快的国家。

6、印度中央政府批准国内12座核电站的筹建计划

据印度《经济时报》2月7日报道，当日印度中央政府批准了国内12座核电站的筹建计划。其中，10座重水反应堆核电站将在中央邦、卡纳塔克邦、哈里亚纳邦、拉贾斯坦邦建设，2座轻水反应堆核电站将在泰米尔纳德邦建设。印度核能管理局现就上述核电站项目开展安全审查。

目前，印度共有7座在建核电站项目，装机容量合计为5300MW

7、2017年印度超过德国成为全球第四大汽车市场，日本铃木计划在印度新投资30亿美元以巩固在该国汽车市场统治地位

据日本《日经新闻》中文网站1月12日报道，2017年印度新车销量达到401万辆，超过德国跃居全球第四位。有分析认为，印度在2020年将超过日本成为全球第三大汽车市场。

2017年，中国、美国、日本、印度、德国是全球前四大新车销售市场，新车销售量分别为2287万辆、1723万辆、523万辆、401万辆、385万辆，同比分别增长3%、2%、5%、10%、3%。在印度市场，乘用车占新车销售市场8成的市场份额。其中，铃木旗下子公司马鲁蒂铃木的乘用车销量超过160万辆，同比增长15%，占印度乘用车49.6%的市场份额。

在全球最大的中国市场，2017年纯电动汽车等的销量增长约5成。无论是在数量增长方面，还是在技术创新方面，新兴市场国家都是全球汽车产业的主战场。

另据印度《经济时报》机动车子网2月8日报道，日本铃木宣布未来三年将向印度市场追加30亿美元投资，以巩固其在印度汽车市场统治地位。其中，马鲁蒂铃木将获得23亿美元投资，铃木汽车古吉拉特公司将获得7亿美元投资。

2017/18财年最新数据显示，马鲁蒂铃木已在印度乘用车市场占据过半市场份额。印度政府计划到2030年，电动车将占到国内新车市场100%份额。鉴于此，铃木打算在2020年在印度实现电动车生产本土化。

8、印度服装出口受国外需求减弱和国内实施新税制影响

据印度《商业标准报》3月7日报道,2017/18财年前十个月 (2017年4月至2018年1月)印度服装产品出口137.8亿美元, 同比下降1.3%。

从外部看,国际服装市场需求减弱,印度面临激烈竞争。2017 年全球服装贸易金额增长不到1%。作为印度服装产品主要出口目的地的欧盟、美国已与孟加拉国、越南等国达成了自贸协定或关税减免协定,这令印度服装出口雪上加霜。目前,孟加拉国是仅次于中国的全球第二大服装出口国,越南则继续保持全球主要服装出口国出口增速最快国家地位。从内部看,去年7月印度实施GST税后,更加便利的国内贸易条件增加了国内市场对服装的需求。同时,出口退GST税的时间过于漫长削弱了服装企业出口的意愿。

此外,2017年印度卢比升值3%,中国、孟加拉国、越南等主要纺织出口国货币同期却出现贬值。这削弱了印度服装产品的竞争力。

9、2017/18年度印度食糖大幅增产影响全球食糖市场

据印度《金融快报》3月8日报道，印度食糖厂商协会最新预测显示，2017/18年度（2017年10月至2018年9月）印度食糖产量将创下2950万吨的历史新高，较上年增长45%。目前，印度食糖年产最高记录是2006/07年度的2836万吨。

截止2018年2月底，2017/18年度印度食糖产量已经达到2305万吨

三、             中企印度投资经营动态

1、 银行业

中国工商银行申请在印设立第二个分行-德里分行，中国银行申请设立第一个分行

《印度快报》1月10日报道，据印度储备银行（RBI）公布的数据显示，2017年至少有14家外资银行申请在印度设立分支机构。其中四家来自韩国，三家来自伊朗，两家来自中国。RBI正在审查相关申请。预计2018年外资银行在印分支机构数量将呈现较大增长。

随着中印双边贸易的不断扩大，中国的银行也逐步扩展其在印业务，中国工商银行申请在印设立第二个分行-德里分行，中国银行申请设立第一个分行。2014年，印度廉价航空靛蓝航空公司（IndiGo）与中国工商银行签署了26亿美元融资协议用于购买30架飞机。信实能源和信实通讯也是最早向中国银行申请贷款的企业。

2、风投业

印媒称2017年中国企业对印创业公司投资52亿美元

据印度《商业界报》3月6日报道,专业研究创业公司的智库平台Tracxn数据显示，2017年阿里巴巴、百度、腾讯、复星集团等中国企业对印度30家创业公司新增投资额达52亿美元。这一数据较上年9.3亿美元的金额大幅增加。进入2018年以来，中国企业对印度创业公司的投资热情不减，最新数据显示本年度新增投资已接近10亿美元。

2016年以来，腾讯、阿里巴巴、小米、今日头条对印创业公司新增投资额分别为35.7亿美元、4亿美元、0.25亿美元、0.45亿美元。大多数投资都是PE投资（股权投资从阶段上分为天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮、Pre-IPO、IPO，B轮以后的投资叫PE投资），这表明中国企业倾向选择已进入成熟期、具备盈利能力或很快有望上市的创业公司。

腾讯于2016年2月、8月分别对Ibibo Group、Hike Messenger投资2.5亿美元、1.75亿美元，2017年1月、4月、6月分别对Procto、Flipkart、Ola投资0.55亿美元、14亿美元、4.36亿美元，2017年10月对Ola增资11亿美元，2018年1月对Gaana投资1.5亿美元。

阿里巴巴于2017年5月、2018年2月分别对Paytm Mall、Zomato各投资2亿美元。

小米于2016年4月对Hungama.com投资0.25亿美元。

今日头条于2016年10月对DailyHunt投资0.45亿美元。

区块链专家库拉纳（AjeetKhurana）表示，越来越多的中国投资一方面表明印度市场充满机遇，另一方面印度也需要确保中国投资不会损害本国核心利益。印度尤其要注意防范外国投资创业公司是否会通过掌握公司数据而威胁印度国家安全。天使投资人梅塔（Sanjay Mehta）表示，目前中国投资者比印度投资者更加看好印度市场，对此印度人应当积极做出改变。（印度《商业界报》今年1月31日曾报道，印度投资分析平台VCCEdge和Tracxn数据显示，过去三年中国企业直接或通过第三地对印度创业公司新增股权投资额达37亿美元。）

4、手机制造业

2017年四季度小米手机首次成为印度市场智能手机销售冠军

据雅虎财经1月25日报道，2017年四季度中国手机品牌小米首次超越三星成为印度市场只能手机销售冠军。最近六年来，三星一直在印度市场占据智能手机销量第一的宝座。研究机构Counterpoint数据显示，2017年四季度小米、三星在印智能手机市场份额分别为25%、23%，分列第一、第二。联想、OPPO、VIVO紧随其后，分别占据约6%的市场份额。

咨询机构Canalys数据则显示，2017年四季度小米、三星在印市场份额分别为27%、25%。近年来，三星在0到15000卢比（约合235美元）价格区间的智能手机市场份额日益下降。Canalys